企業(yè)上市過(guò)程中

經(jīng)常會(huì )遇到種種問(wèn)題
希望可以有一個(gè)權威的解答
今天的文章，就帶來(lái)上交所
關(guān)于企業(yè)上市的三十問(wèn)
上市大致需要多長(cháng)時(shí)間？
如何選擇合適的上市主體、確立上市架構？
股票發(fā)行審核有哪些主要程序？
發(fā)行審核中監管部門(mén)主要關(guān)注哪些問(wèn)題？
.......
這些疑問(wèn)，都能在今天的文章中找到答案：
目 錄
1. 我國多層次資本市場(chǎng)的結構是怎樣的？
2. 如何判斷所屬行業(yè)是否適合上市？
3. 上市大致需要多長(cháng)時(shí)間？
4. 上市大致需要承擔哪些費用？
5. 上市過(guò)程中可能涉及哪些機構？
6. 如何選擇中介機構？
7. IPO與重組上市的主要區別？
8. 改制設立股份有限公司有哪些主要程序？
9. 如何選擇合適的上市主體、確立上市架構？
10. 上市前能否對員工進(jìn)行股權激勵，該如何設計員工持股平臺？
11. 外商投資企業(yè)改制上市需注意哪些問(wèn)題？
12. 改制過(guò)程中資產(chǎn)業(yè)務(wù)重組應注意哪些問(wèn)題？
13. 上市前是否需要引進(jìn)私募投資機構？
14. 有限責任公司整體變更成股份有限公司時(shí)，凈資產(chǎn)折股如何納稅？
15. 股票發(fā)行審核有哪些主要程序？
16. 首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市需要具備哪些主要條件？
17. 發(fā)行審核中監管部門(mén)主要關(guān)注哪些問(wèn)題？
18. 針對財務(wù)信息披露質(zhì)量，發(fā)行審核重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？
19. 發(fā)行審核中如何判斷同業(yè)競爭？發(fā)行人應如何避免同業(yè)競爭？
20. 針對關(guān)聯(lián)交易，發(fā)行審核中重點(diǎn)關(guān)注哪些方面？
21. 發(fā)行審核中如何把握和判斷重大違法行為？
22. 新三板掛牌企業(yè)IPO的主要流程有哪些？
23. 新三板掛牌企業(yè)IPO需要注意什么問(wèn)題？
24. 如何選擇合適的上市地？
25. 境內外上市有何差異？
26. 滬深交易所是否存在分工？
27. 企業(yè)的市盈率是否和上市地有關(guān)？
28. 上海證券交易所有哪些優(yōu)勢？
29. 上交所的市場(chǎng)服務(wù)體系是怎樣的？
30. 上交所在企業(yè)上市方面可提供哪些服務(wù)？

我國多層次資本市場(chǎng)的
結構是怎樣的？

我國多層次資本市場(chǎng)目前主要由交易所市場(chǎng)（上海證券交易所、深圳證券交易所）、新三板（全國中小企業(yè)股份轉讓系統）、四板市場(chǎng)（區域股權交易中心）等構成，每個(gè)市場(chǎng)都各自扮演著(zhù)其重要角色?，F有的多層次資本市場(chǎng)已經(jīng)能夠基本滿(mǎn)足不同類(lèi)型的企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求。
我國多層次資本市場(chǎng)目前主要由交易所市場(chǎng)（上海證券交易所、深圳證券交易所）、新三板（全國中小企業(yè)股份轉讓系統）、四板市場(chǎng)（區域股權交易中心）等構成，每個(gè)市場(chǎng)都各自扮演著(zhù)其重要角色?，F有的多層次資本市場(chǎng)已經(jīng)能夠基本滿(mǎn)足不同類(lèi)型的企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求。滬深交易所作為場(chǎng)內交易市場(chǎng)，與新三板市場(chǎng)和四板市場(chǎng)具有顯著(zhù)區別，其主要區別如下：

如何判斷所屬行業(yè)是否適合上市？

《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》明確規定，發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)須符合法律、行政法規和公司章程的規定，并符合國家產(chǎn)業(yè)政策。 下列行業(yè)（或業(yè)務(wù)）將受到限制： （1）國家發(fā)改委最新發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結構調整指導目錄》中限制類(lèi)、淘汰類(lèi)的行業(yè)及國家專(zhuān)項宏觀(guān)政策調控的行業(yè)；（2）有些行業(yè)雖不受限制，但法律、政策對相關(guān)業(yè)務(wù)有特別制約的也將受到限制，如國家風(fēng)景名勝區的門(mén)票經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、報刊雜志等媒體采編業(yè)務(wù)、有保密要求導致不能履行信息披露義務(wù)最低標準的業(yè)務(wù)等。 對于特殊行業(yè)，在審核實(shí)踐中通常會(huì )從以下幾個(gè)方面判斷： （1）企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的規范性、合法性；（2）募集資金用途的合理性；（3）所屬行業(yè)技術(shù)標準的成熟度；（4）所屬行業(yè)監管制度的完備性；（5）市場(chǎng)的接受程度；（6）對加快經(jīng)濟增長(cháng)方式轉變、經(jīng)濟結構戰略性調整的推動(dòng)作用；（7）所屬行業(yè)上市與公眾利益的契合度。 
上市大致需要多長(cháng)花時(shí)間？

一般情況下，企業(yè)自籌劃改制到完成發(fā)行上市總體上需要3年左右，主要包含重組改制、盡職調查與輔導、申請文件的制作與申報、發(fā)行審核、路演詢(xún)價(jià)與定價(jià)及發(fā)行與掛牌上市等階段。具體上市流程圖如下：如果企業(yè)各方面基礎較好，需要整改的工作較少，則發(fā)行上市所需時(shí)間可相應縮短。

上市大致需要承擔哪些費用

從目前實(shí)際發(fā)生的發(fā)行上市費用情況看，我國境內發(fā)行上市的總成本一般為融資金額的6-8%，境外為8-15%。境內上市具體收費標準如下表（僅供參考）：
 以上費用項目中，占主體部分的保薦費用、承銷(xiāo)費用、會(huì )計師費用、律師費用和評估費用可在股票發(fā)行溢價(jià)中扣除。另外，如果地方政府為鼓勵和支持企業(yè)改制上市提供相關(guān)資助的，企業(yè)上市所需費用也會(huì )相應減少。

上市過(guò)程中可能涉及哪些機構？

企業(yè)改制上市是一項系統工程，需要企業(yè)與相關(guān)機構共同努力，主要涉及的機構如下： （1）中介機構：主要包括保薦機構（有保薦業(yè)務(wù)資格的證券公司）、會(huì )計師事務(wù)所及律師事務(wù)所。 保薦機構是最重要的中介機構，是企業(yè)改制上市過(guò)程中的總設計師、各中介機構的總協(xié)調人、文件制作的總編撰。保薦機構應當嚴格履行法定職責，遵守業(yè)務(wù)規則和行業(yè)規范，對發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，